伯恩斯坦：澜起科技维持“跑赢大市”评级 H股目标价520港元

　　伯恩斯坦发布研报称，重申澜起科技（06809 ，688008.SH）“跑赢大市
”评级
，H股目标价为520港元；A股目标价为400元人民币
。该行认为，澜起科技将受益于内存接口芯片市场扩张；同时 ，CXL有望成为公司核心内存接口业务之外的新增长动力。

　　伯恩斯坦预计
，全球DDR模组芯片市场规模到2030年将达到约200亿美元，2025年至2030年复合年增长率约65% ，明显快于同期服务器CPU出货量增长 。市场扩张主要由三个相乘因素推动
，即服务器CPU出货量
、每颗CPU配置的DIMM数量，以及每个DIMM上的接口芯片价值量均有望上升
。到2030年 ，MRDIMM相关MRCD及MDB芯片预计将占整体内存接口芯片市场规模约73%。

　　该行预计
，全球服务器CPU出货量将由2025年的约3060万颗增至2030年的8930万颗，期间复合年增长率为24% 。服务器CPU增加 ，将直接带动DDR模组及相关接口芯片需求
。